纸黄金：现货黄金2011年12月大盘点

原标题:纸黄金：现货黄金2011年12月大盘点

　本月市场满心期待的“拯救欧元区最后机会”的欧盟峰会平淡收场，引发市场抛售热潮。而评级机构一如既往的轮放轰炸欧元区国家，就连法国评级也被多次警告，市场对欧债担忧情绪再度升温。欧元区国家发债情况也是好坏不一，预计2012年欧元区仍旧是市场的一块大心病。

一、贵金属行情概述

12月国际金自1748.54美元开盘，走势明显处在下降通道内，盘中最高触及1762.1美元，最低触及1521.94美元。截至目前交投于1564.44美元。较上月收盘下跌183.05美元，跌幅10.48%。年内续九月来第二大跌幅。

12月国际银自32.78美元开盘，自开盘成三十度向下滑行。盘中最高触及33.67美元，最低触及26.15美元。截至目前交投于27.81美元，较上月收盘下跌4.98美元，跌幅15.19%。同为年内第二大跌幅。

12月现货铂金自1555.24美元开盘，延续上月疲软态势下行。盘中最高触及1570..75美元。最低触及1338.15美元。截至目前交投于1387.9美元，较上月收盘下跌166.2美元，跌幅10.69%。

12月现货钯金自609.99美元开盘，宽幅震荡上行。盘中最高686美元，最低595.8美元。截至收盘交投于646.47美元，较上月收盘上涨36.97美元，涨幅6.07%。

国内现货金12月沪99开盘于353.38元/克，最高至360元/克，最低至311.5元/克。截至收盘时收于319.8元/克，较上月收盘下跌31.7元，跌幅9.02%。

国内现货金12月沪95开盘于354.5元/克，最高至358.5元/克，最低至311.1元/克。截至收盘时收于319.8元/克，较上月下跌31.2元，跌幅8.89%。

白银T+D12月自6715元开盘，盘中最高触及7047元，最低触及5607元。截至收盘时收于5860元，较上月下跌874元，跌幅12.98%。

12月国内现货铂95自332元开盘，最高至337元/克，最低至291元/克。截至收盘时收于296.5元/克，较上月下跌31元，跌幅9.47%。

二、相关市场分析

1．美元

欧盟峰会平淡收场，市场对欧债危机的担忧情绪升温，而三大评级机构轮番调降欧元区评级，市场避险情绪浓厚，市场现金为王思想主导，美元则多次被推高至80美元上方，美元大涨打压金价走低，本月贵金属与美元整体呈负相关关系。

2．原油

受市场对欧元区担忧情绪影响，国际原油一度下跌至92美元附近，亦拖累国际金价走低。但随后在较好原油库存数据以及伊朗和伊拉克动荡局势提振下，国际原油上冲至100大关上方。本月贵金属与原油整体呈正相关关系。

3．道指

央行联手释放美元流动性一度促使股市大幅走高，金价亦更随上涨。但随后市场对欧债担忧升温，风险资产纷纷遭抛售，股市走低拖累贵金属价格。但美国公布经济数据向好、西班牙国债标售状况良好等众多利好消息提振股市上扬，现货金则跟随股市上涨。本周股市与贵金属呈现正相关关系。

三、基金持仓

截止12月29日全球最大的黄金基金-SPDR Gold Shares黄金持有量为1254.57吨，较上月末转为减少43.9吨。年关之际，基金多减持手中资产，锁定利润，以备来年再战。机构减持黄金基金，显示机构对后市金价较为悲观。截至12月29日白银基金-iShares Silver Trust (SLV)白银持有量为9605.79吨，较上月末大幅再次大幅减少100.7吨，机构再度大幅减持白银基金，显示机构对后市银价看法悲观。

据美国商品期货交易委员会（CFTC）公布数据显示，截止12月27日当周COMEX黄金期货基金多头持仓较上月末转为减少13，058手，至172，973手。COMEX黄金期货基金空头持仓较前一月末转为增加7，799手，至39，037手。黄金基金多头转为减少，而空头转为增加，显示机构对后市黄金看法悲观。截至12月27日当周COMEX白银期货基金多头持仓较前一月转为增加486手，至24，302手。空头持仓较上月转为大幅增加5，152手，至16，874手。基金空头大幅增加，显示对后市银价看法较为悲观。

四、财经要点

韩国央行(Bank of Korea)周五(12月2日)表示，上个月分数批在伦敦黄金市场购入了15吨黄金，从而使该行截至11月底的黄金总储备规模达到54.4吨。

澳洲联储(Reserve Bank of Australia)周二(12月6日)在月度政策会议后发布声明称，决定下调利率25个基点至4.25%，自2011年12月7日生效。

瑞士央行(SNB)周二(12月6日)在其官网上刊登数据显示，瑞士11月外汇储备降低约150亿瑞郎至2293亿瑞郎，10月外汇储备经修正后值为2450亿瑞郎。

加拿大央行(Bank of Canada)周二(12月6日)维持基准利率于1%不变，符合市场预期。

欧洲央行降息25个基点 英国维持0.5%利率不变。

美联储(FED)下设联邦公开市场委员会(FOMC)周二(12月13日)在2011年最后一次货币政策会议上维持基准利率于0.0%-0.25%不变，同时维持4,000亿美元的扭转操作规模不变，但对2012年政策选项持开放态度。

中国央行周二(12月27日)表示，除上海黄金交易所和上海期货交易所外，其他任何地方、机构、个人不得设立黄金交易所或中心，也不得在其他交易场所或中心内设立黄金交易平台。

欧元区各银行存放在欧洲央行(ECB)的隔夜存款规模周一(12月26日)创下历史新高，因欧元区银行业将更多额外资金存入欧洲央行以求避险，欧洲央行资产负债表创2.7万亿欧元新高。

纽约联储(NY Fed)周五(12月30日)发表声明称，美联储(FED)将于2012年1月份分13次进行约450亿美元的购债操作，并于同期分6次进行440亿美元的卖债操作。

五、行业动态

世界黄金协会(WGC)周四(12月1日)表示，预计中国今年黄金消费量较去年将增长10%左右，至750公吨。远东部常务董事Albert Cheng周四表示，中国消费者手里拥有大约6,000吨黄金，而印度为18,000吨。

菲律宾矿产和地质局(Mines and Geosciences Bureau) 12月9日称，1-9月菲律宾共生产价值900亿比索(21亿美元)的贵金属和基本金属，较去年同期增加15%。

云南省2011年黄金产量将达25吨以上，产值首次超过100亿元。截至11月5日，全省已生产黄金22.3吨，与去年全年产量持平。黄金产量连续4年位列全国第3。

香港政府统计处的周一(12月12日)公布的数据显示，香港10月流入中国内地的黄金量月率增长51%至85.7吨。

庄信万丰周二在铂金2011年中期评估报告指出,今年钯金市场可能供给过剩72.5万盎司,去年则为短缺53万盎司;而去年钯金价格几近倍增。

六、分析预测

1．黄金

形态上看，国际现货金目前三角区域，虽仍处于上升通道中，但上方空间有限。目前金价下方测试前期低点1526一线，下方较强支撑位于1500整数关口一线。上方压力则位于1600、200日均线1620、以及斐波那契50%回撤位1664一线。由于临近中国农历新年，预计实物买盘将在一定程度支撑国际金价，料下月金价以先跌后涨为主。

国内现货银预计呈现先跌后涨趋势，上方高点为382、340一线，下方低点则看312、307一线。建议无货商家可于315附近分批买入，持货商家暂观望为宜。

日线图技术指标上看，MACD交叉，显示中性；随机指标向下趋稳，显示看跌；布林通道中，现货金贴近下轨运行，显示看跌；上方受压于10日均线。

2．白银

形态上看，现货银跌破前期重要盘整区间28.5-33.5，仍有下跌空间，下方支撑暂看26美元一线。若跌破此支撑，银价将继续深幅下探。目前上方压力暂看30、33一线，若银价成功站稳30一线，则可上看33美元一线。若不能成功突破，则继续陷入27-29区间弱势盘整。

国内现货银料跟随国际银价呈5800-6200震荡偏弱走势，上方压力位于6300、7000一线，下方低点则位于5600一线。建议无货商家暂可伺机分批补货，持货商家暂观望。

日线技术指标上看，MACD向下趋稳，显示看跌；随机指标向上，显示看涨；布林通道中，现货银贴近下轨运行；上方受压于10日均线。