《外汇走势》前海跨境人民币贷款出台实施细则

原标题:《外汇走势》前海跨境人民币贷款出台实施细则

继去年底发布《前海跨境人民币贷款管理暂行办法》后，近日人行深圳市中心支行又出台了实施细则，对跨境贷款的审核划款、额度管理以及备案程序等进行了详细规定和解释。

业界人士分析，此举意味着我国发展离岸人民币贷款市场，已经进入实际操作阶段。这是支持前海深港现代服务业合作区建设的具体举措，不仅能拓展境内企业的融资渠道，更多地利用香港低成本的资金，也将促进香港离岸人民币市场发展，扩大香港人民币向境内回流渠道，对于香港离岸金融中心建设具有深远意义。

2012年6月，为支持前海在金融改革创新方面先行先试，建设我国金融业对外开放试验示范窗口，国务院作出批复，支持前海深港现代服务业合作区开发开放，其中探索跨境人民币贷款被放在首要位置。12月份，前海跨境人民币贷款业务正式启动，深圳中支表示，这既为前海的开发建设提供了重要的金融支持，同时也有效增加了境外人民币的用途，更有利于推动香港银行主动做大人民币资产负债规模，提升离岸人民币市场的活跃程度，形成人民币跨境双向流动的良性循环。

不过，相较于境内银行贷款，跨境人民币贷款风险更难防范，不仅在于借款企业的信息更难掌握，还在于由于属地管理的局限性，贷款用途难以监测，导致在贷款执行中最为关键的一环———贷后管理难度加大，成本增加。

这也正是此次《实施细则》出台的原由。在试点初期，跨境人民币贷款还必须实行严格的备案制度和额度管理，同时严格规定了贷款审核和资金划拨程序。借款企业需凭深圳中支出具的《前海跨境人民币贷款备案表》等材料，才能向香港经营人民币业务的银行申请跨境贷款。

与此同时，细则中对于境内结算银行在贷款信息审查以及资金使用方面的职责规定，使得跨境贷款更加具有可操作性。由于香港的银行机构难以直接对境内企业的信息进行考查和审核，境内结算银行就成为防范风险的重要角色和防线。按照规定，借款企业应在贷款备案、资金使用、还本付息等环节向境内结算银行提交相应资料，境内结算银行对真实性进行审核后，向香港贷款银行反馈，获得香港贷款银行同意贷款资金支付的书面答复后，方可办理贷款资金支付。

在境内银行囿于存贷比红线以及资产规模扩张限制，放贷能力受到制约之时，跨境人民币贷款的开闸，无疑将使境内企业获得更多的发展资金。此次细则也明确表示，融得的资金将切实用于实体经济发展，用于支持前海建设，不得用于投资有价证券和金融衍生品，不得用于委托贷款，不得用于购买理财产品，不得用于购买非自用房产等。

跨境人民币贷款以香港对内地的方式起步，标志着人民币国际化和资本项目开放迈出重要一步，有利于提高人民币在国际上的影响力和受欢迎程度。在我国人民币国际化进程中，香港作为离岸人民币中心的地位逐渐凸显出来。不过，缺乏回流渠道，却一直制约着香港人民币市场的扩容。有关部门不断通过扩大RQFII额度以及鼓励境内企业和金融机构到香港发行人民币债券等方式，支持深港经贸往来和香港离岸金融中心建设。继2010年央行放行部分境外机构进入境内银行间债市，2011年人民币合格境外机构投资者试点启动后，跨境人民币贷款启航，意味着境外人民币回流的债券、股票、贷款三大通道已经全面开启。

事实上，在香港经营人民币业务的银行机构早已对投资内地有着浓厚的兴趣，对于跨境人民币贷款的开闸，也表现出了前所未有的积极态度。香港银行公会主席冯婉眉日前在接受媒体采访时表示，业界一直希望前海地区可开展跨境人民币贷款业务，能进一步促进人民币资金在内地与香港间跨境使用和循环，带动人民币贷款业务发展；而促进粤港合作，持续支持人民币国际化是香港金融业未来发展的两大方向。

毋庸置疑，前海跨境人民币贷款迈入实施阶段，将丰富境外金融机构使用人民币的渠道，推动离岸人民币市场发展。有专家指出，虽然目前人民币还不能与外币直接兑换，但是资本项目的逐步开放，正使得内地与香港的银行业和信贷市场联系更为紧密，进而促使香港的利率和人民币汇率跟内地互动，让香港资本市场逐步融入中国资本市场之中。