"大空头"加码押注美债下跌
原标题:"大空头"加码押注美债下跌
一年一度的杰克逊霍尔全球央行年会（Jackson Hole）将在本周召开，本次大会主题为“不平衡经济中的宏观政策”，美联储主席鲍威尔将在会上发表讲话。一些剖析师估计，鲍威尔将借机发布更明晰的缩减购债范围（Taper）路线图。
监管文件显现，曾成功押注美国2008年次贷危机的电影《大空头》原型迈克尔·伯里（Michael Burry）今年摇身一变成为美债“大空头”，大举押注了长期美债下跌。不过，一项关键美债市场指标暗示，债市投资者并不以为鲍威尔在杰克逊霍尔会议上宣布的政策会过多改动美债收益率目前运转形式。
“大空头”押注长期美债下跌
上周发布的一份监管文件显现，截至6月底，伯里旗下的资管公司Scion Asset Management持有2.8亿美圆跟踪20年期以上国债的iShares ETF（iShares 20+ Year Treasury Bond ETF，TLT）看跌期权，较三个月前1.72亿美圆的持仓有所增加。
这意味着，假如美债下跌/美债收益率上升，期权合约就会获利。但自今年3月美债收益率全线上涨以来，出于对德尔塔变异毒株影响经济复苏的担忧，投资者重新涌入美债市场，使得美债收益率近期创下多时新低。30年期国债收益率从3月时的2.51%跌至目前的1.87%。
由于三季度持仓状况仍未发布，无法得知伯里的持仓能否发作变化。他从今年2月开端就不太看好美债，曾在推特中警示称，美国经济重启以及一系列的经济刺激措施将会滋长通胀，并将美国的政策结果与德国20世纪20年代恶性通胀相提并论。他称，这种状况可能会促使美联储最终加息。
提到美联储政策，无论是美债的多头还是空头，都在等候行将于本周召开的杰克逊霍尔全球央行年会。市场普遍估计鲍威尔将在会上谈及美联储缩表方案。美联储近期发布的会议纪要显现，多数官员以为，从今年晚些时分开端缩减购债范围是适宜的。假如届时美债收益率由于任何关于美联储紧缩信号而上涨，空头所持的美债看跌期权将获利，反之则是多头。
