美联储会议纪要显示11月或启动减码 美元大幅回落

原标题:美联储会议纪要显示11月或启动减码 美元大幅回落

周三(10月13日)，美元从一年高点下跌。美联储9月会议纪要发布后，美元对10国集团货币保持下跌趋势。在数据显示9月份居民消费价格指数涨幅超过预期后，美元最初上涨，但很快回落。

由于供应链因素和工资上涨推高了投入成本，美国消费者价格在9月份上涨，但这并没有改变市场的预期，即美联储将很快开始购买规模缩小的债券。美国通胀数据公布后，通常随利率预期波动的短期美债收益率上升，而长期美债收益率下降，说明市场还没有消化通胀将持续一段时间的预期。2年期和10年期美国国债收益率差收于两周以来的最低点，上周五扩大至三个半月高点。

Oanda高级市场分析师爱德华·莫亚(Edward Moya)表示，市场现在看到了一个重要支点，即通胀表现出更为持久的迹象，而不是暂时的迹象，这可能会迫使美联储大幅提前加息。他表示，市场原本预计2022年12月加息，但现在关注的是2022年9月。美元大幅上涨，是时候回调了。我认为这可能会引发回调。

根据美联储9月份的政策会议纪要，政策制定者暗示，他们可能会在11月中旬的危机期间开始减少对经济的支持，但他们在高通胀的威胁有多大以及需要多快加息来应对这一威胁方面仍存在分歧。

能源价格飙升加剧了通胀担忧，并引发投资者押注美联储可能需要比此前预期更快地采取行动，以实现政策正常化。摩根大通(JPMorgan Chase)策略师大卫·凯利在一份报告中表示，尽管通胀上升和经济增长放缓引发了投资者对滞胀的担忧，但我们仍预计未来几个月通胀将有所缓解。此外，劳动力市场仍在强劲复苏，经济与20世纪70年代的滞胀时期有很大不同。

牛津经济学院(Oxford Economics)首席美国金融分析师凯西·博斯特坚西克(Kathy Bostjancic)表示，降低购债规模已成定局。更大的问题是，通胀是否会导致他们更积极、更快地加息。因此，加息现在已经成为市场的一大焦点，这也是我们真正看到收益率曲线上价格走势的地方。

欧元兑美元一度上涨0.6%至1.1593美元，为两个月来最大涨幅。投机性购买和模型购买推高了汇率。欧元兑瑞士法郎下跌0.2%，逼近1.07的关键支撑位。

纽约尾盘，美元兑日元下跌0.32%至113.25。CPI数据公布后，美元一度上涨，对日元触及近三年高点，随后较长期美债收益率走软。

澳元兑美元汇率上涨0.39%至0.7379，接近周二触及的1个月高点0.7384。新西兰元兑美元汇率上涨0.48%，至0.6964。马修·霍恩巴赫(Matthew Hornbach)和摩根士丹利(Morgan Stanley)的其他策略师在一份报告中表示，新西兰元的表现可能逊于其他大宗商品货币，因为新西兰元美联储的鹰派地位已经充分体现在价格上，市场地位也已经长期存在。

美元兑瑞典克朗下跌1%，至8.6996克朗;瑞典克朗是周三表现最好的10国集团货币;美元兑挪威克朗下跌0.7%;一度跌至6月以来的最低水平。

美元兑离岸人民币一度下跌0.5%至6.4251，为9月15日以来最低。

周三的前景

时间指数前值的预测值。

08: 30澳大利亚9月份经季节性调整的失业率(%) 4.5 4.8。

08:30 9月澳大利亚就业人口变化(万人)-14.63-11。

09: 30中国9月CPI年率(%) 0.8 0.8。

09: 30中国9月PPI年率(%) 9.5 10.5。

9月20:30 PPI年率(%) 8.3 8.7。

20: 30美国9月核心PPI年率(%) 6.7 7.1。

截至20: 30，截至10月9日的一周，美国首次申请失业救济人数为32.632(万人)。

截至20: 30，截至10月2日(一万)的一周内，美国申请失业救济的人数为271.4 267人。

23: 00截止10月8日一周美国EIA原油库存变化(万桶)234.5 110。

23: 00美国EIA截至10月8日一周成品油库存变化(万桶)-39.6-100。

23: 00截止10月8日一周美国EIA汽油库存变化(万桶)325.6 125。

16:00 IEA公布月度原油市场报告。

18:10英格兰银行专员Tenreiro就货币政策发表讲话。

20:35圣路易斯联邦储备银行行长布拉德讲话。

2021年22: 00，FOMC投票委员会和亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克发表了关于包容性经济增长的演讲。

22:40英格兰银行货币政策专员曼恩发表讲话。

上午01:00 2021年FOMC投票委员会委员、里士满联储行长巴尔丁发表讲话。

上午01:00 FOMC永久投票委员会主席、纽约州美联储市代表Williams致辞。

06:00费城联储主席哈克谈经济前景。

机构意见摘要。

瑞士瑞信银行:欧美货币对可能“自由”跌至1.10水平。

预计欧元兑美元将在2020年3月回落至1.1495/93的高位，随后短时间停留在这一水平。欧美目前的走势表明最终会跌破这个水平，后续的支撑位是1.1290。尽管我们预计它将再次守住1.1290，但更广泛的风险倾向于下行，下一个支撑位在1.1020/00。上行方面，短期阻力位为1.1643/63，有望限制欧美继续上涨，使货币走势直接下行。

ABN Amro:预计美元兑日元将升至120。

美元/日元正在积聚动能，突破上行阻力位。未来15个月，美国宏观经济和美联储政策的走向将有利于美元，而日本国内形势似乎不利于日元。新上任的日本首相岸田文雄提出“新资本主义”的主张，即开征资本利得税有利于收入再分配，令日本股市担忧。此外，由于日本仍处于通缩状态，预计日本央行将是最后一家加息的央行。截至目前，美日货币对与10年期美国国债收益率的相关性仍然最高。预计随着美国国债收益率的上升，未来美元/日元将达到120的水平。

丹斯克银行:预计美元对加元将小幅上涨，但加拿大银行加息将限制其上涨。

丹斯克银行的经济学家预计，美元将走强，这将导致未来几年美元对加元的汇率上升。然而，由于加拿大银行将提高利率，加元应限制其下跌。丹斯克银行(Danske Bank)一位经济学家表示，鉴于我们对美元走强的预期，以及对通胀敏感的资产最终受挫，我们仍预计未来几年美元兑加元将上涨。不过，我们可以看到，加拿大央行即将加息的定价将为加元提供更多支撑，这反过来应该会限制美加的上行空间。预计加拿大银行将在2022年第三季度加息，并在2023年底前三次加息。