美联储警告市场崩溃风险？这份美国经济数据或引爆美元更大的行情

原标题:美联储警告市场崩溃风险？这份美国经济数据或引爆美元更大的行情

周二(11月19日)，欧洲市场时段，市场风险情绪整体盛行，欧美股市多数上涨。投资者等待美国生产者价格指数(PPI)今天晚些时候发布，PPI是美国的关键通胀指标之一。外汇市场方面，美元指数承压重回94下方，欧元、英镑等G10货币窄幅上涨，现货黄金继续涨至1820上方，日内最高触及1827.06美元/盎司。

欧美股市:欧洲股市周二继续暴跌，尽管美国股市收于历史新高，收复了盘中跌幅，且多数走高。伦敦富时100指数开盘后持平，巴黎CAC指数下跌0.2%，DAX指数上涨近0.1%。截至发稿时，欧洲股市主要股指走势如图所示:

与此同时，英国零售联盟(BRC)和毕马威(KPMG)的最新销售监测数据显示，尽管供应链问题和芯片短缺打击了消费电子产品，但10月份的销售增长加速。

总零售额继9月份同比增长0.6%后，9月份同比增长1.3%。同店销售额从上月的0.6%下降到0.2%。

英国零售财团(BRC)CEO海伦·迪金森(Helen Dickinson)表示:“圣诞节前，客户需求走上正轨，销售增速较上月加快，远高于疫情前水平。随着社交日历开始充满节日，服装和鞋类的销售表现良好。”

美股期货方面，欧洲交易开始时，大西洋彼岸的标准普尔500指数期货下跌0.1%，道琼斯指数期货也下跌0.1%，纳斯达克期货停滞不前。截至发稿时，美股期货走势如下:

周一，标准普尔500指数和纳斯达克指数连续八个交易日创下收盘新高，投资者继续摆脱对通胀上升、供应链问题和新冠肺炎大流行的担忧。

这是自2018年1月连续6个月创历史新高以来最长的一个月。历史上只有一次是在1964年7月，当时创造了连续7个月的纪录。道琼斯指数也创下连续第二个收盘新高。

与此同时，美国《基础设施法案》的通过提振了市场情绪，而油价上涨的原因是全球经济扩张对能源需求的预期。然而，值得注意的是，美联储在其最新的金融稳定报告中警告称，风险资产价格正变得容易大幅下跌。

来自彭博的最新报告指出，过去一周，几大央行的温和立场令人惊讶，这使得金融环境放松到了过去40年来的新高，泡沫风险的警告越来越大。

贝莱德(BlackRock)的里克·里德(Rick Rieder)和安联(Allianz)的穆罕默德·埃里安警告称，除非货币政策官员采取更果断的行动，减少非常规抗疫刺激措施，否则系统性风险只会日益增加。尽管政策制定者深刻意识到宽松货币政策的危险，但他们的宽松立场鼓励越来越多的资产流入风险最高的市场。

美国消费者新闻与商业频道报告称，美国股指期货周二早盘小幅下跌，主要股指收于创纪录高位，受基建股走强提振。在周一的常规交易中，三大股指均创出新高。

道指上涨0.29%，创下今年第44个收盘纪录。标准普尔500指数上涨0.09%，首次收于4700点以上。这使得标准普尔500指数在2021年底创下第64个记录。纳斯达克综合指数连续第11个交易日上涨0.07%，创下2019年12月以来最长单日涨幅。

在美国众议院于当地时间上周五晚间通过支出计划后，基础设施类股周一涨幅居前。在标准普尔500指数中，材料类股表现最佳，上涨1.23%，工业类股收于历史新高。

独立顾问联盟(Independent Advisor Alliance)首席投资官克里斯·扎卡雷利(Chris)表示:“传统基础设施法案的通过对经济和市场具有重大的积极意义，因为它应该会给国家带来积极的投资回报。”

强劲的企业盈利也支撑股市创下新高。截至周一上午，445家标准普尔500公司公布了季度业绩，其中81%超出预期。收入方面，76%的公司超出预期。

“随着第三季度财报季的结束，经济数据和经济复苏的进度将从现在直到年底成为投资者关注的焦点。”奥本海默资产管理公司首席投资策略师约翰·斯托尔茨富斯指出。

关键通胀数据将于本周公布，生产者价格指数(PPI)将于周二公布，消费者价格指数(CPI)将于周三公布。接受道琼斯调查的经济学家预计，10月份生产者价格将比上月上涨0.6%。居民消费价格指数也将较上月上涨0.6%。

亚太股市:亚洲股市涨跌互现。在日本，由于9月份工资同比增长0.2%，日经指数下降0.8%，而普遍认为工资同比增长0.6%，而实际工资下降0.6%是因为物价上涨较快。当日，香港恒生指数上涨0.2%，上证综指也上涨0.2%。

外汇市场:美元承压94以下，日元周二创下一个月新高，比特币再创新高。交易员正在等待美国和中国公布通胀数据，以指导利率前景。

路透社指出，定于周三公布的数据预计将显示美国消费价格大幅上涨，10月中国工业生产者出厂价飙升。但此时，大宗商品价格已从高位回落，各大央行行长也削弱了他们将立即加息的猜测。

随着日元升值，20年期和30年期美国国债收益率跌至7周低点，表明投资者对相当温和的加息周期和经济增长长期放缓的定价。目前，联邦基金利率期货反映的可能加息日期已从明年7月左右推迟至9月或10月。

渣打银行分析师预计，在明年第三季度首次加息后，美联储将缓慢加息。

策略师史蒂夫·英格兰德和约翰·戴维斯在一份报告中表示:“我们预计美联储将强调美国经济正在接近通胀和就业最大化的目标，而不是对通胀上升表示担忧。”。"信息可能是，进一步加息将是渐进的，而不是突然的。"

比特币在亚洲时段上涨至创纪录的68564美元，推动Ethereum达到创纪录的4800美元。比特币有时被视为对冲通胀的工具，随着一波利好消息，比特币价格飙升。

在通胀数据公布之前，一些央行官员将在周二晚些时候发表讲话，包括欧洲央行行长拉加德和美联储主席鲍威尔。

现货黄金涨至1820上方，因为美元走弱，美国国债收益率下跌，金价仍徘徊在两个月高点附近。投资者正在等待关键的美国通胀数据，以衡量美联储的下一次加息。

ABC Bullion全球总经理Nicholas Frappell表示，金价在1835美元附近面临较强阻力，未来几个交易日金价走势主要取决于周三美国消费者价格指数(CPI)报告。

该报告以及周二晚些时候发布的生产者价格指数可能会考验美联储的加息立场。此前，在几位美联储官员的讲话中，他们对更持久的价格上涨表示越来越担忧。然而，美联储副主席克拉里达和芝加哥联储埃文斯暗示，加息的可能性不大。

美国债券市场:通胀数据公布前，美国国债收益率周二早盘下跌。美国东部时间凌晨3点，基准10年期美国国债收益率下跌不到一个基点，至1.488%。30年期美国国债收益率下跌不到一个基点，至1.8836%。

美国东部时间周二上午8: 30将发布10月份生产者价格指数(PPI)。生产者价格指数是通货膨胀的指标，衡量企业从生产的商品中获得什么。接受道琼斯调查的经济学家预计，10月份生产者价格将比上月上涨0.6%。

上个月的消费者价格指数(CPI)将于美国东部时间周三上午8: 30发布，投资者密切关注，将其作为更直接的通胀指标。预计CPI较上月上涨0.6%。

美联储开始减少紧急经济刺激措施，通胀数据和就业市场的复苏都受到美联储的关注。上周，美联储宣布将在11月底前开始缩减债券购买计划。美联储副主席克拉里达周一表示，美联储将关注通胀、就业和国内生产总值(GDP)的持续上升。

“虽然我们显然还没有考虑加息，但如果通胀和失业的前景是实际结果，那么我相信这三个提高基金利率目标区间的条件将在2022年底前得到满足。”

GAM多资产解决方案主管Julian Howard周二在美国消费者新闻与商业频道的“Squawk Box Europe”节目中表示，过去一个月，通胀的“上升速度”已经开始放缓。

他表示，周五强于预期的就业报告显示，更多人重返工作岗位，这将“冷却”工资上涨，而工资上涨是“通胀的主要组成部分”。

他说:“因此，我认为通货膨胀正在全面缓解，我认为事实将证明美联储一再推迟加息是正确的，因为数据最终将帮助他们在这方面摆脱困境，我认为杰罗姆·鲍威尔在这个问题上非常明智。”

周二，美联储董事长鲍威尔将在美国东部时间上午9: 00举行的经济、金融和中央银行多样性和包容性会议上发表开幕讲话。