美债遭大肆做空 全球基金经理蜂拥囤积现金

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空头给美国债券期货市场留下了深刻的印象。过去一周，他们通过大宗交易做空了美国5年期国债期货，最新的大宗交易出现在周二。

自上周一以来，空头通过12次大宗交易卖出了近74000个五年期国债期货，相当于每基点近400万美元的现金风险。同期，期货未平仓增加了88321手。

期货大宗交易是一项具有私人谈判的大额交易，这通常会吸引需要以最低价格敏感性执行大量头寸的资产管理公司。最近一笔大额交易发生在纽约时间周二凌晨3点50分，规模为6000手。这似乎是一个大规模销售计划，其交易时间已引起人们的注意，因为美联储本周将召开政策会议，而周三的政策公告预计将加快购债减码的步伐。如果我们从1月起将加倍减码，美联储的债券购买计划将在3月第9个工作日结束，为加息打开了大门。

美国中期国债收益率已作出反应，5年期国债收益率已从本月初的约1.13%升至近1.23%。

据美国银行称，12月全球基金经理蜂拥囤积现金储备，原因是对新的奥密克戎变种和美联储更为强硬的立场的担忧加剧。

美国银行年内最后一次的基金经理调查显示，12月投资者的现金分配比11月增加了14个百分点，净比率为36%，为2020年5月以来的最高水平。市场参与者的股票持仓量降至2020年10月以来的最低水平。

除了现金，投资者还转向市场的防御性板块，例如，医疗保健和房地产投资信托基金。美银策略师Michael Hartnett表示：“鹰派央行引发了现金配置的激增和更具有防御性的资产配置。”

Hartnett暗示，如果美联储在本周会议上的政策态度不那么强硬，看涨现金的情绪可能会消退。Hartnett补充道：

“如果12月的联邦公开市场委员会会议是鸽派立场，加密货币、不获利的科技股、银行股和新兴市场将反弹。”

目前投资者承担风险意愿的下降和筹集更多现金的意愿可以从meme股票的大幅看跌中看出，其中Gamestop和AMC的股价比今年早些时候创下的高点低了60%以上。

此外，美银还表示，做多科技股(39%)、比特币(18%)和ESG(17%)是最拥挤的交易。