会议纪要显示美联储或比预期更早加息 美元收窄跌幅

原标题:会议纪要显示美联储或比预期更早加息 美元收窄跌幅

周三(1月5日)，美元指数下跌0.12%至96.16。美联储12月会议纪要发布后，随着收益率上升，美元跌幅收窄。会议纪要显示，面对更强劲的经济和不断上升的通胀，政策制定者愿意以比预期更快的速度加息。

此前，今年前两个交易日上涨近0.7%，去年10月底以来累计上涨超过2%。在ADP发布强于预期的全国就业报告后，美元在盘中延续了此前的下跌趋势。分析人士指出，96.40是美元指数的技术阻力位，导致当天美元走弱。

根据美联储周三发布的12月14日至15日政策会议纪要，美联储的决策者在会上表示，美国劳动力市场“非常紧张”，可能不仅需要比此前预期更早加息，还需要减少整体资产持有量，以抑制高通胀。

FXStreet.com高级分析师约瑟夫·特雷维萨尼(Joseph Trevisani)表示，会议记录几乎没有改变什么，这可能略微增强了美联储加息的意图，但幅度不大。美元的方向是对的，发展方向也是对的。因此，即使今天美元下跌，我也不知道你将如何摆脱美联储意图的影响。

在周三下跌之前，美元自10月底以来已经上涨了2%以上，因为人们预计美联储将在今年开始加息。

会议记录公布后，美联储在3月会议上将利率上调25个基点的概率约为80%。

尽管Omicron变体迅速蔓延，但投资者越来越认为，它不太可能扰乱全球经济，并使各国央行采取更激进的行动。研究表明，这种变异导致的住院率低于以前的变异。周一，美国报告了近100万例新的新冠肺炎感染病例。

欧元兑美元汇率上涨0.24%至1.1314，盘中一度触及1.3146。欧洲央行理事会成员马丁斯·哈萨克(Martins哈萨克斯坦)发表了鹰派言论:如果通胀前景回暖，欧洲央行无疑会采取行动。

美元兑日元下跌0.04%至116.11，盘中跌幅一度达到0.5%。美元兑瑞士法郎上涨0.09%，至0.9169。

英镑兑美元汇价尾盘上涨0.20%至1.3557，盘中一度触及1.3599的两个月高位，为11月9日以来最高，因市场对英国央行最早将于下月加息的预期升温。

美元兑加元上涨0.38%至1.2756。周三的数据显示，加拿大11月建筑许可数据好于预期，但MLI先行指数连续第二个月下滑，投资者关注周五的加拿大就业数据。

澳元兑美元下跌0.21%至0.7221，扭转了0.5%的涨幅;新西兰元兑美元下跌0.18%至0.6796。

展望周四

时间指数预测值

09: 45中国财信12月服务业PMI 52.1 51.7

12月17: 30，英国Markit服务业最终PMI为53.2 53.2。

20: 30美国12月挑战者企业裁员人数(万人)为1.49人。

21时，德国12月CPI年率初值(%) 5.2 5.1

截至21: 30，美国截至1月1日一周的申请失业救济人数为19.8 19.5(万)

21: 30截至12月25日的一周，美国申请失业救济的人数(万人)为171.6 168人。

21: 30加拿大11月贸易账户(亿加元)20.93 21

1: 30美国11月贸易账户(十亿美元)-671-736

12月23日23: 00美国ISM非制造业PMI 69.1 67

23: 00美国1 1月工厂订单月率(%) 1 1.5

23时，美国11月耐用品订单最终月率(%) 2.5 2.5

2022年凌晨02: 15，FOMC投票委员会和圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表演讲。

机构意见摘要

审查美联储会议记录

基石财富管理公司首席投资官克里夫·霍奇:乍一看，美联储12月会议的记录听起来很鹰派，市场反应支持这一点。事实上，联邦公开市场委员会(FOMC)的参与者正在讨论更快、更激进的加息，资产负债表的正常化也比上次加息更快，这表明美联储的股票看跌期权价格已经被重新定价为更低的价格。

文艺复兴宏观银行美国经济研究部负责人尼尔·杜塔认为，12月会议记录显示，美联储正朝着3月份加息的方向快速下滑。美联储将提前加息的建议让人们觉得加息可能会提前到3月份。

美国彭博首席经济学家安娜·王(Anna Wong):上次会议后发布的位图显示，美联储官员同意他们需要在今年开始加息，这与9月份之前的预测不同，当时位图显示，FOMC在这个问题上有不同的观点。

分析:美联储会议纪要的情绪指标显示，FOMC会议纪要已经连续第三次变得更加鹰派。这包括委员会对通货膨胀的讨论。根据该委员会的说法，缩小表可能会降低收益率曲线变平的风险，但我们认为，只有美联储加息的速度低于市场(以及美联储的点阵)的预期，这种情况才会发生。会议长时间讨论了资产负债表政策。重要的是，会议纪要指出，似乎有可能提前加息，然后很快开始收缩资产负债表。无论美联储何时首次加息，我们都认为美联储可能会在6月份宣布降息，7月份开始降息。

ABN·阿姆罗:据估计，今年上半年欧元对英镑的欧元/英镑汇率将降至0.82。

由于英格兰银行可能会进一步加息，欧洲央行将保持不活跃，英镑对欧元的汇率应该会在2022年上半年上升。荷兰国际集团的分析师表示，英国政府决定不再进一步收紧对新冠肺炎的限制，这导致了英国经济的开放，以及能源价格的持续高企，这意味着投资者认为英国央行可能会在2月份再次加息。请记住，英国的通胀率可能要到4月份才能达到6%，而欧元区的通胀率可能会在现在左右达到峰值，因为德国增值税调整后的基数效用已经失效。预计今年上半年欧元可能会跌至0.8200。

比看起来弱。摩根大通指数显示，日元已跌至历史低点。

本周日元兑美元汇率跌至五年低点的趋势引起了金融市场的关注，但即使是令人印象深刻的消息也没有完全反映出日元的疲软。根据摩根大通的一项指数，日元已经跌至历史低点。这个经通胀调整的指数衡量日元对其主要贸易伙伴货币的表现。有效汇率的下降是由日元名义汇率的下降和日本比大多数其他经济体低的通货膨胀率驱动的。

在过去的一年里，日元不再受欢迎，因为有迹象表明，面对疲软的经济复苏，日本央行在货币政策正常化方面落后于其他国家。日元的下跌还源于这样一个事实，即全球从疫情影响中复苏，削弱了对避险资产的需求，尽管复苏并不顺利。

尽管美联储和英国央行上个月宣布了从非常宽松的政策环境中退出的激进措施，但日本央行表示，鉴于疫情和omicron的不确定性，它将坚持更谨慎的做法。

11月，美国通胀率跃升至6.8%的40年高点，而日本类似的价格涨幅自2018年底以来一直保持在1%以下。11月最新数据仅为0.6%。

不过，东京三井住友信托银行市场策略师Ayako Sera表示，日本实际有效汇率下降可能会导致当地大宗商品价格上涨，这将开始强化日本央行将转向政策正常化、提振日元的猜测。她表示，日元贬值可能也有助于鼓励一些工厂从海外回到日本，这也可能支撑日元汇率。

周二，日元兑美元一度跌至116.35日元，为2017年1月以来的最低水平，2021年更是下跌超过10%，创下7年来最差年度表现。三井住友血清表示，今年晚些时候，日元兑美元可能会升至105日元。其他人认为仍有进一步下跌的空间。

新加坡凯投宏观高级经济学家马塞尔·蒂连特(Marcel Thieliant)认为，随着美国收益率的进一步提高和日元的进一步贬值，利差将成为主要驱动因素。他表示，日元今年可能会跌至1美元兑120日元，尽管实际有效汇率的下降可能会限制其下行。