外汇现货：上周总评：各大央行“各耍绝技” 本周美联储会议来袭

原标题:外汇现货：上周总评：各大央行“各耍绝技” 本周美联储会议来袭

上周瑞士央行（SNB）制造新年第一只“黑天鹅”，金融市场可谓经历了一番“生死浩劫”，然而还未等参与者们稍喘一口气，本周就再度迎来繁忙的经济数据及主要央行货币政策会议。

虽然本周除了一些主要央行动态，还公布了各主要国家系列重磅经济数据，但无疑仍是以央行大戏为主导的舞台。央行大佬们“各耍绝技”，外汇市场一波未平一波又起。

本周万众瞩目的欧洲央行（ECB）货币政策会议如期召开，宣布维持再融资利率于0.05%的记录低位不变，与此同时，“超级马里奥”果然不负众望，宣布推出史无前例的大规模购债计划，向步履蹒跚的欧元区经济注入逾1万亿欧元资产，欧元/美元应声遭受重挫，再度刷新逾11年低位。

然而除了欧洲央行外，本周加拿大央行（BOC）也成为一家“令市场始料未及”的央行，意外降息25个基点，美元/加元应声暴涨，一度上探6年来最高水平1.2392，同时录得逾3年来最大单日涨幅。与此同时，美元指数则受助大幅飙升，并上穿93关口。

央行大佬们可谓“各出奇招”，但本周日本央行（BOJ）则意外维持货币政策不变，市场原本普遍预期日本央行将采取进一步宽松政策，本次按兵不动着实也令投资者们摸不着头脑。决议公布后，美元/日元原有跌势加剧，并一举击穿118关口。

除此之外，本周英国央行（BOE）也公布货币政策会议纪要，市场也原本希望从中获取关于升息的“蛛丝马迹”，然而结果也再度出乎意料，纪要内容显示原本支持升息的两位MPC委员选择放弃升息主张。

此外本周还公布了中国GDP、德国ZEW经济景气指数、英国失业率以及美国新屋开工等主要国家系列重磅经济数据，然而显而易见的是本周经济数据依旧未能成为金融市场“舞台”上的主角。正如上周陆续公布了多项对市场影响匪浅的重磅数据，但瑞士央行（SNB）“黑天鹅事件”一出，金融市场瞬间因慌乱而炸开了锅，经济数据的影响黯然失色。本周无疑最大的焦点是欧洲央行（ECB）扔出的QE核弹，一番“狂轰滥炸”后，市场已然忙昏了头，完全沉浸于这枚“核弹”带来的各方面影响，经济数据只能再度悲催的“靠边站”了。

本周汇市要闻盘点：

欧银QE核弹终引爆 主要货币连锁反应

本周四（1月22日）万众瞩目的欧洲央行(ECB)货币政策会议如期召开，除了宣布维持维持再融资利率于0.05%的记录低位不变，欧洲央行行长德拉基终于不负众望扔下QE核弹，瞬间引发金融市场“核聚变”反应。

本周四欧洲央行宣布，维持主要再融资利率于0.05%不变，符合市场预期，前值0.05%；维持隔夜存款利率在-0.20%不变，符合市场预期，前值-0.20%；维持隔夜贷款工具利率在0.30%不变，亦符合市场预期，前值0.30%。

随后欧洲央行行长德拉基宣布自2015年3月起扩大资产购买规模，计划每月购买600亿欧元债券，一直持续至2016年9月，若欧元区通胀回升接近2%则停止购债。如果持续至明年9月的话，则总规模将接近1.2万亿欧元。

德拉基认为，由于欧元区通胀前景极低，过去的宽松规模显然不够，欧元区经济极其“松弛”，闲置产能很大，所以欧洲央行急需采取措施，预计在2015年下半年通胀将有所改观，但短期内低通胀甚至负通胀是不可避免的。并强调希望欧元区各国可以坚持风险共担，基础为全面共担，但各国可以自主裁量，欧洲央行不希望放弃风险共担原则。

虽然欧洲央行（ECB）货币政策会议召开前，市场已经普遍预期将推出大规模QE，但实际推出的QE规模还是令参与者们大吃一惊。此前有“秘密人士”向彭博透露，欧洲央行QE规模为每月500亿欧元，相比实际规模还少了100亿欧元，这对市场来说可算是不小的意外了。

欧洲央行首轮就推出如此之大规模的QE还是令市场参与者们不禁打了一个寒颤，这似乎意味着欧元未来下跌之路将愈陷愈深，大有覆水难收之势。

欧洲央行QE核弹引爆后，欧元/美元首当其冲遭受重挫，汇价可谓“飞流直下三千尺”，瀑布式坠落逾300基点，欧元再度贬至逾11年来低位。且本周五汇价下跌之路愈陷愈深，欧元本次因“超级马里奥”所受的内伤着实不轻，且何时能恢复元气还是个问题，大有如临被“赶尽杀绝”之境地。

然而欧洲央行QE核弹引爆后，受影响的可不仅仅是欧元，正所谓带来的是“核聚变”后的连锁反应。欧银QE消息公布后，美元理所当然受助大幅飙升，周五进一步刷新多年来高位，其可谓“坐收渔翁之利”。与此同时，作为非美货币代表之一的英镑则难逃QE核弹的重创，其跌势不亚于欧元，英镑/美元也可谓直线式坠落，周五进一步刷新2013年7月以来低位。

加拿大央行意外抢先开火 点燃市场对澳洲联储宽松预期

本周三(1月21日)加拿大央行(BOC)唱出令市场“始料未及”的一出戏，将商业银行间隔夜贷款利率下调0.25个百分点至0.75%，而此前接受彭博新闻调查的22位经济学家无一预测到这一决策，加拿大央行突然来这么一出，着实令市场措手不及，外汇市场错愕之余大幅震荡。

加拿大利率自2010年9月来一直维持在1%，上一次降息是在2009年4月份。加拿大央行声明称，“油价冲击加大了通胀和金融稳定面临的下行风险，降息是为了提供抵御这些风险的保障，并为让经济恢复动能所需的调整提供支持”。

与此同时，加拿大央行将2015年上半年实际GDP增速由2.4%下调至1.5%，并认为同期产出缺口将扩大。预计国内经济将于2015年下半年走强，2015年实际GDP为2.1%，2016年实际GDP将达2.4%。另外预计加拿大2015年通胀将走低，此后方能逐步回升至2%目标水平。

加拿大央行降息决定公布后，加元贬值幅度创下逾3年来最大，美元/加元一度上探1.2392，同时录得逾3年来最大单日涨幅。之后因欧洲央行（ECB）力推QE，加之美元继续走强，本周加拿大降息决定公布后的2个交易日美元/加元进一步飙升并刷新6年来最高水平。

与此同时，美元指数应声自92.18低位大幅反弹，并率先上穿93关口，之后因欧银QE核弹等其他因素助推而进一步飙升周五再度刷新95.44高位。欧元/美元也受打压而自1.1669高位大幅回撤，周五更是因欧银宽松更加深陷跌势而不能自拔，并再度刷新1.1118低位。

加拿大央行意外降息后，同样作为主要大宗商品出口国的澳大利亚再度成为市场关注的焦点，因不久将迎来澳洲联储（RBA）货币政策会议，澳元也重新回归国内因素的指引。在全球大宗商品市场持续低迷的背景下，大宗商品出口国经济面临危机，这些国家的通胀和金融稳定局面开始受到考验；而本次加拿大央行率先意外降息，令市场对澳洲联储（RBA）也可能尽快采取宽松措施的预期骤然升温。

英银纪要意外鸽派 升息之路或遥遥无期

周三（1月21日）英国央行（BOE）公布1月货币政策会议纪要，内容显示原本支持升息的两位MPC委员选择放弃升息主张，最终投票以9:0一致通过维持利率不变的决定。

纪要内容显示，英国央行（BOE）货币政策委员会中的2位委员威尔及麦卡弗蒂意外放弃了自去年8月以来一直坚持的升息25基点建议，委员会成员以9:0全票一致同意维持0.50%的利率水平、3750亿英镑的资产购买规模不变。

威尔及麦卡弗蒂表示，放弃升息建议主要因当前英国通胀水平持续走低。事实上，英国央行所有委员均担忧低通胀风险将蔓延，尽管这只是因油价下跌引起的暂时现象。

英国央行预期通胀于2015年降至负值的几率约为50%，但中期物价仍面临上行压力。本次英国央行一直以来的2位强硬派代表也不得不在低通胀面前妥协，这无疑将进一步打压市场对英国央行的升息预期。

此前英国12月通胀意外骤降，创下近15年以来最低水平，是此次英国央行中原本支持升息的鹰派“临阵倒戈”的根本原因，这也直接导致英国央行(BOE)行长卡尼需要向财政大臣奥斯本写公开信解释为何物价水平异常疲软，且是卡尼接任行长以来，第一次向政府写信解释物价水平。

对此华尔街日报评论称，“因近期油价持续下滑，英国当前通胀已经达到10年来最低水平，央行经济学家认为今年3月通胀率将跌破零，因此本次投票中威尔和麦卡弗蒂抛弃了此前去年8月至12月寻求升息的主张。此次央行会议纪要或预示2016年到来之前，英国央行不会采取升息举措。”

花旗CitigroupInc.)策略师Michael Saunders和Willem Buiter将英国央行首次升息的时点预测从今年第四季度推迟到了2016年初。与此同时，野村(Nomura)英国经济学家Philip Rush将英国央行升息时间预期推迟至2016年2月。此外，德意志银行(Deutsche Bank)首席英国经济学家George Buckley也将英国央行升息时间预期推迟至2016年5月。

日银兑现宽松预期只是时间问题 投行预计很快了！

本周唯一没有“大动作”的当属日本央行（BOJ），然而却也是在意料之外，令投资者们大跌眼镜。此前多数市场参与者预期本次日本央行（BOJ）将采取进一步宽松举措，但事实结果并未兑现这一预期，日本央行仍维持各项货币政策不变。

日本央行（BOJ）宣布维持货币政策不变，承诺以每年80万亿日元的速度扩大基础货币。同时预期日本2014/15财年核心CPI料上升0.9%，10月时预估上涨1.2%；2015/16财年核心CPI预计上升1%，10月预测为上升1.7%；2016/17财年核心CPI料上升2.2%，10月预估上涨2.1%。

与此同时，日本央行决定将贷款计划期限延长1年，并扩大贷款计划规模，旨在鼓励银行业在3月后继续增加放贷，且将允许未在央行开设账户的银行也参与现有的贷款计划。

日本央行2014年10月意外扩大货币刺激措施，因国内需求疲软，而油价挫跌导致通胀率放缓，可能导致通缩终结推迟实现。但油价自彼时起大跌近50%，使得日本央行承受着再次采取行动的压力，以确保在下一财年实现2%通胀目标的承诺能够实现。但本次日本央行顶住压力，维持货币政策不变，也引起日元的大幅波动。

日银决议公布后，美元/日元大幅走低，一举下穿118大关，之后于120小时均线获得支撑而止跌，且本周后2个交易日汇价曾多次测试该均线未果。

瑞士信贷指出，“预期日本央行可能于3月8日议息会议上再度宣布加大宽松力度。在此之前，日本央行（BOJ）行长黑田东彦可能在最近讲话中就此发表评论，值得投资者密切关注。若上述预期成立，则美元/日元可能重返2007年6月高位124.00水平。”

因此一些投行认为，虽然本次日本央行（BOJ）并未兑现市场对进一步宽松的预期，但鉴于日本当前面临的国际和国内环境，为改善其经济运行条件，日本央行加大宽松力度是迟早的事，最快可能于一季度进一步放宽。

瑞士央行“黑天鹅”阴霾未散 外汇行业地震余波未平

继上周瑞士央行（SNB）意外放弃瑞郎汇率上限开始，金融市场为之颤栗，外汇市场更是经历了一番惊涛骇浪，主要货币呈现罕见的大幅波动。

虽然距离瑞士央行“黑天鹅事件”已然过去一周，但其阴霾似乎尚未消散。该事件的影响波及蔓延，其中最为密切的当属那些外汇交易商们，虽然他们有的从容应对，有的瞬间宣布进入破产程序，还有的死里逃生如浴火凤凰，但无一例外的都面临着一场连锁而又持久的考验。

知名外汇经纪商福汇集团(FXCM)最新宣布，自2015年1月21日起将全面提高外汇金融工具及其海外司法管辖区的黄金保证金要求，新保证金要求将会与目前为其美国实体Forex Capital Markets, LLC客户订定的最保守保证金要求保持一致，且这些保证金要求可能会进一步作出调整。

与此同时，本周另外一家知名外汇经纪商嘉盛集团也发布最新致客户信，其CEO格兰斯·蒂文斯表明将免除零售客户在1月15日因瑞郎波动而出现的所有账户赤字，并在信中向客户保证仍然保持稳健的财务和充裕的资金，全球监管资本也大大超过要求。且本周嘉盛CEO接受FX168独家专访，声称“瑞郎波动中我们免遭亏损的关键是去年9月上调了瑞郎货币对保证金要求。”

而上周被传破产的知名外汇经纪商英国艾福瑞（Alpari UK）本周官方声明指出，特别管理团队已被任命接管英国艾福瑞有限公司。并在最新致客户公开信中重申，公司一直严格按照并遵循英国金融市场行为监管局(FCA)准则，零售客户资金依法分离存管，公司将尽快在特别管理团队监督下返还客户资金。

此外，上周在“黑天鹅”事件后已经第一时间发布公告的GKFX捷凯金融本周也透过FX168发布公告，称“在该事件中GKFX捷凯金融几乎没有受到任何实质性影响，GKFX捷凯金融雄厚的财务实力足以保障我们每一位客户的资金安全”。

瑞郎行情异动导致外汇经纪商面临重大考验，上周继盛宝金融、ADS、铁汇集团、FxPro、GKFK凯捷金融、IMS FX（艾汇）、ETX Capital、兴业投资、汇盈资本等券商发布公告后，本周Markets.com、TeleTrade、FXBTG金融集团、Pepperstone激石、大通金融集团、牛汇声明也相继发表公告，声明未受此次事件影响，客户资金并未受损，以期稳定“军心”。

下周市场展望：

本周日将迎来万众瞩目的希腊大选，大选结果恐将为下周甚至更长期市场走势定下基调。接下来一周市场焦点将是美联储（Fed）2015年首次货币政策会议，在美国经济稳步复苏、美元持稳强劲的情况下，市场尤为关注其货币政策正常化进程，升息时点问题仍是市场讨论的焦点。投资者们希望本次货币政策声明能释放一些信号，以期从中获取更多关于美联储升息时间的线索。因此，本周市场仍将屏息以待美联储货币政策决议，其货币政策决定或声明出现任何意外都将再度引发金融市场风暴。

与此同时，市场还将迎来主要国家系列重磅经济数据，虽然过去2周经济数据繁忙且不缺重量级数据，但因央行大佬们的疯狂“大动作”掀起市场地震，数据影响黯然失色，本周不出意外的话，经济数据有可能再度重新主导市场波动。

下周将公布德国1月IFO商业景气指数以及欧元区1月调和消费者物价指数，在近期欧洲央行（ECB）推出大规模QE、欧元深陷跌势“泥淖”的背景下，欧元区经济数据表现对本已“一潭死水”的市场情绪或产生一定影响。如果这些数据走强，则一定程度上将令欧元区悲观情绪暂缓，欧元多头料暂舒一口气；而如果这些欧元区重磅经济数据再度疲软，则欧元短期真的可能失去了最后一丝希望。

此外，美国、英国、日本和澳大利亚也将公布一些重磅数据，如果美国经济数据走强，则将进一步提振美元上扬，走软则将令强势美元短期回撤；而英国、日本和澳大利亚这些经济基本面疲软的国家，如果本周数据继续走软，则将令他们面临“雪上加霜”局面，届时市场对英国央行（BOE）的升息预期将更加遥遥无期，同时预期日本将很快采取进一步宽松举措，而对澳洲联储（RBA）降息的预期也将升温，因此前已经有加拿大央行（BOC）的前车之鉴。