外汇周评：欧洲央行盛行鸽派 Omicron影响全球经济

原标题:外汇周评：欧洲央行盛行鸽派 Omicron影响全球经济

上周，美联储主席鲍威尔在向国会作证时出人意料地表现出“鹰派”姿态，称他将在本月的会议上讨论提前结束购债，并应为高通胀做好准备。其他美联储官员也表示支持尽早结束量化宽松。市场对美联储加息的预期增加，美元也有所升值。

然而，在南非发现Omicron变异株后，包括美国在内的20多个国家被攻陷，许多国家加强了边境管制以应对这一问题。投资者担心旅行禁令和锁定措施的恢复可能会扼杀刚刚起步的经济复苏，市场有规避风险的倾向，限制了美元的升值，终盘收高0.15%至95.544。

欧元区11月通胀率创下历史新高，远远超过目标，但欧洲央行仍然漠不关心，仍然认为通胀的飙升是暂时的，可能已经见顶。央行决策者还考虑推迟对未来债券购买计划的决定。因此，欧元面临压力。美元兑英镑汇率连续第二周下跌0.14%，至1.1306。

英镑兑美元连续第二周下跌，跌幅为0.87%，创去年12月底以来的新低至1.3194。Omicron新冠变体导致英国央行本月预期的加息下降。由于美联储可能会加速收紧货币政策，在英国央行于12月16日做出利率决定之前，强势美元可能成为英镑走势的驱动因素。

欧洲央行盛行鸽派

欧元兑美元汇率下跌0.14%至1.1306。欧洲央行行长拉加德周五表示，欧元区通胀仍被认为是暂时的，可能已经达到峰值，很快将开始下降，下降趋势将持续到明年。“我认为通胀看起来像一个驼峰，驼峰最终会下降。我们坚信，我相信，2022年通胀将下降。”

拉加德在评论之前，欧元区通胀率在11月达到了创纪录的4.9%，是欧洲央行2%目标的两倍多，许多指标表明，它最早要到2022年底才会回落到目标以下。

欧洲央行执行委员施纳贝尔(Isabel Schnabel)此前曾表示，欧洲央行认为通胀在11月达到峰值，这意味着加息为时过早，因为明年的物价上涨可能会逐渐放缓。

其他数据显示，11月欧元区经济信心下降，与市场预期一致。消费者的乐观情绪下降，他们的通胀预期降低，尽管制造商的销售价格预测达到历史最高。

欧盟公共卫生机构表示，在几个月内，Omicron变种可能占欧洲所有新冠感染的一半以上。。对新冠疫情的担忧和通胀数据的担忧影响着决策者。疫情的反复加强了欧洲央行鸽派人士的立场。法兰西银行管理委员会和行长说：“到目前为止，连续几波疫情的破坏性已被证明越来越小，这一次应该不会对经济前景造成太大的改变。”

但欧洲央行的鹰派人士警告不要让货币政策过于宽松太久。副行长德金多斯承认存在“高度不确定性”，并呼吁保留所有政策选项。

高通胀可能使12月16日欧洲央行的重要政策会议复杂化。当时，决策者几乎肯定会终止1.85万亿欧元的紧急刺激计划，但同时也将考虑提高其他援助措施补缺。欧洲央行和美联储之间的政策分歧日益扩大，可能导致欧元兑美元大幅下跌。

瑞穗策略师Peter McCallum现在认为，该计划更有可能延长到3月份的最后期限之后。麦卡勒姆说：“他们(欧洲央行)说，欧洲的形势不会改变PEPP的结果，但如果需要用新疫苗来对付新的变种，它肯定会改变总体形势。”

德国商业银行外汇和商品研究主管Ulrich Leuchtmann在一份客户报告中写道，由于欧洲央行的鸽派态度，欧元最初受益于Omicron的变体，“如果Omicron再次导致全球封锁和经济活动减少，所有加息预期都将失败，然后很快就会再次定价。”

鉴于最近经济和利率基本面疲软，丰业银行预计欧元将贬值至1.10/11区间走软，疫情的不确定性应该暂时将欧元维持在1.12-1.14区间。

英镑创去年12月下旬以来新低

英镑兑美元连续第二周下跌0.87%，并创下自去年12月底以来的新低至1.3194。由于美联储可能加速收紧货币政策，在英格兰银行于1003年12月16日作出利率决定之前，强势美元可能成为英镑走势的驱动力。

英国卫生大臣贾伟德(Sajid Javid)表示，在英国发现的两起与Omicron有关的病例与前往非洲南部的旅行有关。英国政府宣布了一些措施，包括对进入英国的人进行更严格的检测，并要求他们在某些情况下戴口罩。约翰逊提出的措施包括对进入英国的人进行更严格的测试，但除了在某些场合要求戴口罩外，对社交活动没有任何限制。

英国公司正在努力寻找他们所需要的员工，并预计明年通胀会更高，而Omicron变体可能会增加通胀压力。英国通胀已达到10年来的最高水平，经济复苏乏力，英国央行正在考虑是否在本月加息。

英国央行委员桑德斯周五表示，Omicron新冠变体是12月决策中的一个关键考虑因素，英国央行等待该变异株的数据是有利的。因此，货币市场将英格兰银行本月加息预期降低至7个基点以下。

英国央行行长贝利周三在被问及如何评估关于Omicron新冠变体时，自大流行开始以来，新冠疫情对经济的影响已经减弱，但仍然很大。供应链困难带来的通胀压力，以及大流行期间对消费品而非服务的需求增加。

根据英国工业联合会(CBI)对服务业的季度调查显示，商业和消费服务企业的成本以1998年开始调查以来的最快速度增长。该调查显示出英国央行可能有理由很快加息。

瑞银认为，英国政府急于扩大疫苗接种加强针接种以对抗Omicron变种，预计英镑将从中获得支持。“然而，如果全球形势恶化导致全球股市进一步调整，这种比较优势可能会被淹没。”

另一位分析师表示，有媒体报道称，由于担心英国脱欧后的北爱尔兰协议，美国将推迟与英国的贸易谈判，这可能会增加英镑的不确定性。

日元的避险地位提升

美元兑日元下跌0.34%，至112.772，盘中创10月11日以来新低至112.52。美元日元的走势将取决于当前市场对Omicron变种病毒的恐慌如何发展。所有这一切都是可能的，因为新的病毒变种带来了不确定性，制药商正在竞相提高疫苗的有效性。

瑞穗银行分析师Neil Jones预测：“在这场疫情的大部分时间里，美元被视为外汇市场首选的‘避险’货币。然而现在不是。2022年，我们相信日元将成为对冲风险最有效的指数。

日本首相岸田文雄周一表示，随着新发现的Omicron新冠病毒变体在全球蔓延，，日本将考虑进一步加强边境控制。这突出了全球供应链中断的持续影响。

10月日本零售额三个月来首次增长，但增幅低于预期，脆弱的经济复苏仍面临持续压力。为了推动日本不温不火的经济复苏，日本政府本月早些时候宣布了创纪录的4900亿美元经济刺激计划。

在被问及围绕Omicron变体病毒在全球蔓延的担忧时，日本财务大臣表示，汇率稳定非常重要，他密切关注外汇市场及其对日本经济的影响。

商品货币大幅下跌

美元兑加元连续第六周收高，终盘上涨0.39%至1.2834，盘中创9月20日以来新高至1.2845;澳元兑美元收跌1.70%至0.7004，纽元兑美元收跌0.96%至0.6751，盘中均创2020年11月初以来新低，分别至0.6991和0.6739。Omicron变体导致油价进一步下跌，推低大宗商品价格，拖累商品货币。尽管加拿大、澳大利亚和新西兰的总体经济基本面保持强劲。

加拿大政府周二表示，能源价格高企将帮助该国主要石油产区阿尔伯塔省将2021/22年度预算赤字从8月份预测的78亿加元(45亿美元)削减至58亿加元(45亿美元)。能源价格上涨也促使萨斯喀彻温省调整前一天的预算赤字预测。

加拿大财政部长Travis Toews在一份声明中说，更乐观的预测是由于“就业改善、消费支出强劲、住房建设和活动增长强于预期以及全球能源需求——推高了石油和天然气价格“。

官方数据显示，第三季度强劲的出口和政府刺激支出提振了经济产出，澳大利亚第三季度的GDP好于预期。但市场评估Omicron新冠病毒变体对全球经济影响的严重性。

澳洲联储主席洛威表示，他不会在2月会议之前就削减刺激做出决定。大多数市场参与者预计，央行将把债券购买规模减半至20亿澳元，并在明年年中左右结束购债。

野村经济学家AndrewTicehurst说：“我们预计澳洲联储将在下周宣布，将从2月起将其每周债券购买量减少至20亿欧元元并可能在5月结束量化QE。我们还预测，我们还预测澳洲联储将在2022年11月首次加息，但这再次表明，8月提前加息的风险很大，而且还在上升。“

周日，两名从南部非洲抵达悉尼的游客被检测出Omicron变体呈阳性。官员们下令禁止曾去过南部非洲九个国家的非公民入境，并要求从那里返回的澳大利亚公民接受14天的监督和隔离。

RBC capital的战略家写信给客户：“如果Omicron在澳大利亚迅速传播，则不可避免地推迟进一步放宽限制和或采取额外措施。在形势明朗之前，市场将有点紧张，风险将过高。事实上，根据Delta变种的经验，我们预计决策者会假设最坏的情况，迅速采取行动，并采取过度谨慎的措施，这似乎正在出现。”

澳洲联邦银行((CBA)分析团队报告说：“市场对联邦公开市场委员会加息的进一步押注和/或Omicron有关的负面消息可能会将澳元美元推至0.7000以下。”