美元周线两连跌 商品货币崭露头角
原标题:美元周线两连跌 商品货币崭露头角
本周美元指数下跌0.34%至93.62,非美元货币普遍上涨。欧元上涨0.36%,日元上涨0.64%,澳元上涨0.61%,新西兰元上涨1.26%,加元和英镑几乎持稳。
本周数据和事件相对较少,外汇涨跌受风险情绪影响较大。总的来说,本周风险情绪较高。
美国本周重要数据喜忧参半,美元连续第二周下跌。
美国10月商业活动的强劲增长表明,随着新冠肺炎疫情消退,第四季度初经济增长有所回升,但劳动力和原材料短缺仍限制了制造业。
数据公司IHS Markit周四表示,其追踪制造业和服务业的综合采购经理指数(PMI)在10月初升至57.3,9月升至55.0。指数高于50表明私营部门正在扩张。
10月份商业活动的恢复是由服务业推动的。10月份,服务业采购经理人指数从9月份的54.9升至58.2。分析师此前预测,10月份服务业初步采购经理人指数预计为55.1。服务业占美国经济活动的三分之二以上。
原材料的短缺限制了制造活动。10月制造业PMI初值从9月的60.7降至59.2,为7个月来最低,预估值为60.3。制造业占经济活动的12%。
此外,截至10月16日,经季节性调整后,首次申请失业救济人数减少6000人至29万人,为2020年3月中旬以来的最低水平,当时美国正处于新冠肺炎疫情爆发初期。
初请失业金人数降至19个月来最低,连续第二周保持在30万以下,表明劳动力市场正在收紧,但工人短缺可能会使10月份的招聘步伐保持温和。
这是最及时的经济健康数据。人们谨慎乐观地认为,联邦补贴已于9月6日到期,劳动力将在未来几个月增长。
首次申请失业救济人数已从2020年4月的614.9万人的初始记录下降。在一个健康的劳动力市场中,员工人数应该在25万到30万之间。截至10月9日的一周,申领失业救济金人数减少12.2万人,至248.1万人,也是2020年3月中旬以来的最低水平。
上周美元指数触及一年高点后,投资者获利回吐。本周,美元指数下跌0.34%至93.62,连续第二周下跌。美元下跌也是因为投资者预期其他货币会更快加息。
美联储的褐皮书称经济增长为“中度至中度”。
周三,美联储在其最新经济报告汇编《褐皮书》中表示,美国雇主报告称,价格和工资大幅上涨,尽管美国经济在9月和10月初放缓至“温和至温和”的速度。
这份来自美联储12个地区的信息摘要显示,“总体而言,近期经济活动的前景仍然乐观,但一些地区发现,与前几个月相比,不确定性有所增加,乐观情绪更加谨慎。”本次褐皮书会议是美联储政策制定者在11月2日至3日会议前准备的一系列简报的一部分。
报告显示,就业有所增加,尽管为吸引新员工和留住现有员工而提高了工资,但劳动力的增长仍然受到工人供应不足的限制。
大多数地区报告“价格大幅上涨”,一些地区预计高价格将持续,而另一些地区预计通胀将缓解。报告还称,“很多企业提高了售价,这说明在需求旺盛的情况下,企业将成本增加转嫁给客户的能力增强了。”
这份报告几乎不会改变美联储目前的政策路线。美联储官员准备最早在下月将每月购债规模缩减1200亿美元。大多数官员认为,自去年底以来,劳动力市场已经有了实质性的改善。
美联储主席鲍威尔认为是时候减少债务购买了。
美联储主席鲍威尔周五表示,美联储应该开始通过减少资产购买来减少对经济的支持,但不应该触及利率措施。虽然美国非农数据连续两个月明显低于预期,但严峻的通胀形势迫使美联储走上这一步。
“我真的认为是时候减少债务购买了;但我认为现在不是加息的时候,”鲍威尔在一次会议前的在线露面中表示,他指出,与新冠肺炎疫情爆发前相比,美国仍失去了500万个工作岗位。他还重申了自己的观点,即随着疫情压力的消退,明年高通胀可能会减弱。
鲍威尔周五表示,如果供应链限制像预期的那样放松,服务业更加全面开放,就业增长加快,美联储的全面就业目标“很有可能”在明年实现。随着新冠肺炎病例的激增,8月和9月的就业增长大幅放缓。
然而,他表示,这并不确定,如果通胀继续上升,美联储将“肯定”采取行动。通货膨胀一直高于最初的预期,并且持续时间更长。
美联储表示,从下个月开始,它可能会每月减少1200亿美元的政府债券和抵押贷款支持证券的购买,并在2022年年中前完成。
大约一半的美联储政策制定者认为,美联储将需要在2022年加息,而少数人认为可能有必要在夏季之前加息。另有一半美国利率制定者认为在2023年之前加息不合适,其中明尼阿波利斯联储主席卡什卡利坚持在2024年加息。
9月日本核心CPI同比上涨,为疫情开始以来首次,日元周线收涨。
日本9月份核心消费价格指数(CPI)同比上涨,这是自2020年3月首次新冠肺炎疫情爆发以来的首次上涨,这表明能源和原材料成本的上涨正在逐步推高通胀。
分析师预计,未来几个月燃料成本上涨将加速消费者通胀,尽管与其他发达经济体相比,任何增长都将是温和的,因为工资增长缓慢拖累了消费,使企业不敢大幅提价。
凯投宏观分析师Tom Learmouth表示,“由于人为扭曲和一次性打击,我们预计明年初基础通胀率将达到略低于1.0%的峰值,然后回落。”
根据周五公布的政府数据,日本9月份包括石油产品在内但不包括生鲜食品的核心消费价格与去年同期相比上涨0.1%,与市场预估中值相符。八月是平淡的。
这一增长主要是由7.4%的能源成本飙升推动的,这是近三年来最大的年度增长。与去年同期相比,9月份汽油成本飙升了16.5%。
美元兑日元本周上涨,收盘下跌0.64%至113.49,结束了由于美元下跌和日本通胀上升导致的连续四周上涨的趋势。
英国公众通胀预期飙升至历史新高。
数据显示,认为通胀将在未来12个月加速的英国公众比例创下历史新高,这可能会进一步提升人们对英国央行下月加息的预期。
数据显示,消费者研究公司GfK调查的受访者中,约有48%预测未来12个月房价上涨速度会更快,高于9月调查的34%,也是1985年1月以来的最高值。
在通胀预期飙升之前,天然气价格在过去一个月飙升,导致英国几家能源供应商倒闭,英国家庭可能在2022年面临高额账单。
随着世界经济从疫情封锁中重启,全球供应链问题和英国退出欧盟导致的日益严重的劳动力短缺都加剧了英国最近的通胀趋势。
英格兰银行表示,预计通胀率将超过4%,是目标的两倍多,然后很快就会回落。
经济学家越来越预计,英格兰银行将成为第一家加息的主要央行,这可能会在11月4日的下一次政策会议上宣布。
英格兰银行行长贝利周日表示,如果通胀预期在中期内飙升,英格兰银行将不得不采取行动。上个月,央行将中期通胀预期定义为5至10年后。
另一项调查显示,英国经济在10月意外恢复势头,成本压力增幅创25年多来最高,这也可能促使英国央行自疫情爆发以来首次加息。
IHS/CIPS英国综合采购经理指数(PMI)10月初值从9月的54.9升至56.8,为5月以来最高。相比之下,经济学家曾预测该指数将进一步放缓至54.0。
采购经理人指数的上升主要是由服务业推动的,因为消费者和企业加快了支出。游客从放宽疫情旅行限制中受益。
2009年以来服务业活跃度最大程度超过制造业,制造业再次陷入供给和人员短缺,几乎停滞不前。
英国9月份零售额意外下降。
尽管英国车主争相为汽车加油,但9月份零售额意外连续第五个月下降,这进一步表明英国经济复苏正在失去动力。
根据周五发布的官方数据,英国9月份零售额较上月下降0.2%,分析师预测将增长0.5%。9月零售额较去年同期下降1.3%,但仍比英国进入封锁前的2020年2月高4.2%。
这标志着自1996年数据发布以来,历史上最长的月度连续下降。
今年上半年,随着对商店封锁的首次放松,英国零售销售强劲增长。然而,最近零售额下降的部分原因是放松对酒吧和餐馆的封锁规定后,社会活动支出增加。
本周英镑走势偏弱,周线基本稳定。周五,英镑受零售数据拖累,但上涨趋势并未受到下跌影响。
澳大利亚储备银行会议纪要称,2024年前不会加息。
根据澳大利亚储备银行10月5日周二发布的会议纪要,在新冠肺炎三角洲变异病毒疫情中断澳大利亚经济复苏后,澳大利亚储备银行预计本季度经济将恢复增长,但仍未预计在2024年前加息。
根据会议纪要,这波经济反弹将逊于一年前第一波疫情后的复苏速度。
会议期间,委员会讨论了房价和信贷的暴涨。该委员会认为,尽管收紧货币政策将为房地产市场降温,但也将导致失业和薪资增长萎缩的不可接受的后果。
去年,澳大利亚储备银行将官方隔夜借款利率降至0.1%的历史低点,以支持疫情期间的经济。此后表示,鉴于工资增长和通胀低迷,预计2024年前不会加息。
然而,市场一直表明,它将在2024年之前加息,尤其是在邻国新西兰,那里的其他央行已经开始收紧政策。
在这种情况下,新西兰元本周涨幅超过澳元,新西兰元本周上涨1.26%至0.7156,澳元本周上涨0.61%至0.7466。
新西兰的通货膨胀率在第三季度创下了10年来的新高。
周一公布的数据显示,新西兰第三季度居民消费价格指数(CPI)较上一季度上涨2.2%,超出预期。在住房相关成本和其他供应约束的推动下,它以10多年来最快的速度飙升。
新西兰统计局在一份声明中表示,截至9月季度,CPI从第二季度的1.3%升至2.2%,这是自2010年12月季度2.3%的涨幅以来的最大季度涨幅。
第三季度CPI同比飙升4.9%,也是10多年来最大的同比涨幅。上一季度增长了3.3%。
这一数据超出了分析师的预测和新西兰美联储的预测,两者都预测第三季度CPI将按季度增长1.4%,同比增长4.1%。
新西兰统计局发表声明称,通胀的主要驱动力是与住房相关的成本,如建造新房子。
蔬菜价格、运输成本和燃料价格是第二驱动因素。新西兰最大的城市奥克兰自8月中旬以来一直处于封锁状态,以控制达美变异毒株的爆发。
新西兰美联储本月早些时候提高了利率,并发出了进一步收紧政策的信号。美联储希望将通胀率控制在1-3%的目标范围内,并为火热的房地产市场降温。
新西兰元本周上涨1.26%,受美元下跌和风险情绪复苏支撑,未来有望进一步上涨。