美元跟随美国长债收益率下滑 日元遇缩表避险暂时失灵

原标题:美元跟随美国长债收益率下滑 日元遇缩表避险暂时失灵

美元指数跟随美国长期国债收益率下降，投资者继续消化最新数据。数据显示，美国通胀保持稳定，而美联储会议纪要证实，减少购买债券的时间表将很快启动。面对日元萎缩的前景，对冲暂时失败，兴业银行指出，通胀对美元的贬值更令人担忧。14日，人民币兑美元中间价上调198个基点至6.4414元。

美国9月份居民消费价格指数(CPI)较8月份上涨0.4%，超过市场预测的0.3%，较去年同期上涨5.4%。剔除波动较大的食品和能源，核心CPI上涨0.2%。报告发布后，与利率预期同步的短期国债收益率上升，但长期国债收益率下降，表明市场仍不相信通胀会持续更长时间。2年期和10年期政府债券的收益率差距在两周内缩小到最低。

Oanda分析师爱德华·莫亚(Edward Moya)表示，市场原本预计美联储将在2022年12月加息，但现在已经提前到2022年9月。

美国牛津经济研究院首席经济学家凯西·博斯提扬契奇(Kathy Bostijancic)表示:“减少债务购买迫在眉睫。现在的大问题是，通胀是否会让美联储更积极、更快地加息?加息现在更受市场关注，这可以从收益率曲线的变化看出。”

根据美联储发布的9月会议纪要，与会者指出，如果决定在下一次(11月)利率会议上开始减少购债，可能会在11月中旬或12月中旬开始。美联储可能会从每个月削减100亿美元国债和50亿美元抵押贷款支持证券开始，并将在明年年中或以后结束。这是美联储首次在会议记录中提到减少债券购买的明确时间表。

根据会议纪要，与会官员普遍认为，如果整体经济复苏仍在正轨上，可能宜在明年年中左右结束逐步减少购债。会议纪要还提到，官员们表示，如果下次会议决定开始减少购债，购债日期可能从11月或12月中旬开始缩减。美联储将于11月2日至3日召开利率决策会议。

传统上，日元在市场上通常被视为避险货币，这意味着投资者在困难时期会选择日元作为避险货币。然而，随着另一种具有同样避险特征的美元的升值，日元被严重甩在了后面。从整体经济环境来看，全球经济增长正在失去动力。国际货币基金组织(IMF)周二下调了对美国和日本等主要国家的经济预测。同时，由于通胀上升，各国央行也在逐步收紧宽松政策。

从对冲的角度来看，美元现在对投资者更有吸引力。在过去的一个月里，美元指数上涨了约2%，自6月份以来上涨了5%。日元苦苦挣扎，部分原因是其经济越来越依赖中国，而由于监管的加强，中国的经济复苏正在走弱。

兴业银行策略师Kit Juckes认为，在通胀调整的基础上，日元的情况越来越糟糕，美元/日元徘徊在250附近，这是自1985年签署广场协议以来从未见过的。

Juckes在周二的报告中指出，只要市场还在担心中国，看着美国国债收益率上升、油气价格飙升，日元就不会受到鼓励。他表示:“我仍然不认为其作为避险货币的地位已经死亡，但风险情绪还没有足够回落。”

同样值得注意的是，欧洲正处于天然气短缺的危机之中。俄罗斯总统弗拉基米尔·普京周三表示，俄罗斯没有将其石油和天然气资源用作对抗欧洲的武器。他也很少指出，随着对所有能源商品需求的增加，油价很可能达到每桶100美元。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2021年10月14日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:美元对人民币6.4414，欧元对人民币7.4655，日元100对人民币5.6825，港币1对人民币0.82809，英镑1对人民币8.7977，澳元1对人民币4.7516。1新西兰元兑4.4863元，1新加坡元兑4.7651元，1瑞士法郎兑6.9670元，1加元兑5.1742元，1元兑0.64594马来西亚林吉特，1元兑11.1910俄罗斯卢布，1元兑2.2972南非兰特和1元兑184.84韩圆。1元兑0.57048阿联酋迪拉姆，1元兑0.58258沙特里亚尔，1元兑48.2426匈牙利福林，1元兑0.61276波兰兹罗提，1元兑0.9967丹麦克朗，1元兑1.3496瑞典克朗，1元兑1.3187挪威克朗，1元兑1.42104土耳其里拉，1元兑3.3元。