美国年通胀率或将破7%？

原标题:美国年通胀率或将破7%？

美国的年通货膨胀率在2021年11月加速到6.8%，是1982年6月以后的最高水平。这与预期一致，也同样重要，标志着通胀率连续九个月高于美联储2%的目标。造成这种局面的根本原因是包括食品、住房和能源在内的全球大宗商品价格上涨，对大多数大宗商品的需求增加，工资上涨和Omicron的蔓延，这些可能会持续下去。

因此，展望2022年，CPI预计将在1月份达到6.9%，并从第一季度到2022年上升到平均7%。供求价格的经济力量最终将主导并导致通胀放缓，到2022年中旬通胀率可能降至3.8%。

美联储已加紧努力应对价格上涨，决定提前结束资产购买计划，并暗示希望在2022年提高利率的速度超过一些经济学家的预期。但与此同时，鉴于通胀处于过去39年用以的最高水平，投资者寻求通胀对冲资产以缓解通胀飙升带来的风险。

伍德：通胀飙升，TIPs债券表现逐渐提高

现在，许多人希望通过投资黄金或国债来保护他们的投资组合，但分析师伍登(Chetan Woodun)考虑了通胀保护国债(TIPs)，由于当前威胁的性质。iShares TIPs债券ETF(TIP)的一年期表现为5.14%，远好于BTC iShares美国国债ETF(政府)的债券收益率(-2.25%)。

在当前的低利率环境之下，基于债券的面值或投资者获得的实际回报是负数，考虑到不断上升的通货膨胀。虽然政府持有一篮子美国国债，但这对政府有负面影响。

另一方面，TIP的实际收益是在排除通货膨胀之后获得的。这是因为通胀保值债券与通胀挂钩，或者更具体地说，与消费者物价指数挂钩。因此，名义国债收益率和通胀保值债券收益率间的差异称为有效通胀率，这是一个基于市场的预期通胀指数。

2021年共有12次调整。每次调整，投资者都会根据投资计划获得回报。一些人可能注意到，一月2021的分布在零后逐渐增加。这是因为TIP的基准指数是彭博美国TIPS指数，这纯粹是根据CPI数据调整的。在这种情况之下，从美国通胀率在贸易经济学中的演变来看，CPI从1月的1.4%逐渐上升到7月的5.4%，并在12月急剧上升到6.8%。这解释了为什么分布在2021年最后一个月最高。

目前，通胀保护债券由于其与其他资产类别的历史相关性较低，对通胀保护具有重要意义。据美国财政部称，它们有一个“通货紧缩下限”，这意味着投资者“在到期时不会获得低于名义本金价值的回报”。有趣的是，TIPs市场是世界之上最大的通货膨胀指数证券市场，发行的TIPs超过5500亿美元，日均交易额超过50亿美元。

清崎：市场已经处于技术萧条期，贵金属资产有望提供保护

随着标准普尔500指数回到历史高点邻近，股市基本上不受通胀和Omicron担忧的影响。但《穷爸爸富爸爸》一书的作者清崎认为危险仍然潜伏着。他指出，欧元的收益率曲线是倒挂的(短期债券的收益率高于长期债券)，这在历史上意味着“坏事正在发生”。根据通货膨胀和经济增长的比较数据，清崎声称我们已经处于“技术萧条”之中。然而，清崎希望利用贵金属为不可避免的经济衰退做准备。

清崎最初购买黄金是在1972年的，当时黄金价格为每盎司50美元。如今，黄金价格约为每盎司1800美元，他仍然看好黄金。他说：“我买黄金不是因为我喜欢黄金，我买黄金是因为我不信任美联储。”652指出，超过35%的现有美元是在2020年印制的。

另一方面，黄金不能像法定货币那样凭空印制。此外，其价值基本上不受全球经济事件的影响。由于黄金的避险地位，投资者在危机时期往往会蜂拥至黄金，使其成为一种有效的对冲手段。

但作为贵金属的白银的表现可能不如黄金令人兴奋，但考虑到其价格趋势，这可能是一个更好的机会。清崎说：“白银一直是最好的。它仍然比历史高点低50%。它也是一种工业金属。”与黄金一样，白银也具有保值的功能。但它不仅仅是一项避险资产。

银被广泛用于太阳能电池板的生产。它也是许多汽车电气控制单元的关键部件。工业需求——加上对冲资产——使白银成为投资者非常感兴趣的资产类别。